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El colapso del Silicon Valley Bank puede incitar a la Reserva Federal a recortar las tasas en 100 puntos básicos para diciembre para evitar el contagio en el sistema financiero, dijo Larry McDonald.

Eso marcaría un cambio brusco del curso actual del banco central de endurecimiento agresivo para controlar la inflación.

Los aumentos de tasas por un total de 450 puntos básicos durante el último año han hecho que los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo sean más atractivos, drenando los depósitos de bancos como SVB, dijo el viernes a CNBC el fundador de « The Bear Traps Report ».

« En esencia, la Fed está provocando esta corrida bancaria », dijo.

Las acciones de Silicon Valley Bank se desplomaron otro 68% el viernes, extendiendo su caída de dos días hasta un 87%, con varias firmas de capital de riesgo aconsejando a sus compañías de cartera que retiren dinero del banco.

Mientras tanto, las acciones de los gigantes bancarios de Wall Street están cayendo y los prestamistas regionales como First Republic, Signature Bank y PacWest también se están desplomando.

« Dentro de los próximos meses, a medida que el contagio se desarrolle en este canal, hasta préstamos apalancados de alto rendimiento, en todo el ecosistema, será cuando los federales tendrán que sacar a la luz las otras mangueras contra incendios y reducir las tasas, probablemente dentro de seis a nueve meses », dijo McDonald.

La crisis del SVB Financial Group comenzó después de que anunciara una pérdida de 1.800 millones de dólares por la venta de su cartera de bonos de 21.000 millones de dólares, que se vio afectada por las subidas de tipos de la Fed. Después de no poder recaudar más capital, se informa que SVB está buscando venderse.

Si bien los bancos más grandes pueden tener el personal y la experiencia para administrar los riesgos de las tasas de interés, dijo McDonald, los bancos regionales como SVB no están acostumbrados a este tipo de entorno de tasas.

Y se espera que la Fed continúe subiendo las tasas a finales de este mes. A principios de esta semana, el presidente de la Fed, Jerome Powell, abrió la puerta a mayores aumentos, ya que los datos económicos apuntan a una inflación estancada.