Los inversores se están recuperando del peor año en los mercados financieros mundiales desde la crisis financiera de 2008, ya que la inflación obligó a los bancos centrales de todo el mundo a aumentar las tasas de interés y poner fin a la oferta de dinero barato que ha impulsado una década dorada para los inversores.

Las acciones globales han perdido alrededor de una quinta parte de su valor durante el último año, ya que la « burbuja de todo » que se infló durante la pandemia de Covid-19 estalló, haciendo que las acciones tecnológicas y los criptoactivos se desplomaran.

La inflación aumentó cuando las economías se reabrieron tras los confinamientos por la pandemia y Rusia desencadenó una crisis energética en Europa al convertir los suministros de gas en armas.

Luego, la inflación golpeó al mercado de bonos, que cayó en su primera carrera bajista en más de 70 años, con la agitación después del mini-presupuesto del Reino Unido golpeando la deuda del Reino Unido y debilitando las ventas de propiedades. La agitación política también hizo que la libra se tambaleara a un mínimo histórico frente al dólar estadounidense.

“2022 estuvo ciertamente lleno de acontecimientos”, dice el economista de Investec Philip Shaw.

Acciones

El índice mundial de acciones MSCI All-Country perdió alrededor de una quinta parte de su valor durante 2022, en lo que Bloomberg llama una « derrota de $ 18 billones ». Ese es el peor desempeño en 14 años, desde que la crisis financiera mundial eliminó el 40% del valor de las acciones en 2008.

Los mercados bursátiles mundiales registraron su mayor caída anual desde la crisis financiera de 2008 en 2022El STOXX 600 de Europa cayó alrededor de un 12% en 2022, su peor desempeño desde 2018. Pero el FTSE 100 del Reino Unido registró una pequeña ganancia, impulsada por las compañías de energía y la firma de defensa BAE Systems.

El índice CSI 300 de primera línea de China cayó un 22% en 2022, ya que los bloqueos de Covid-19 afectaron su economía durante todo el año.

La liquidación del mercado eliminó casi 1,4 billones de dólares de las fortunas de los 500 más ricos solo en 2022, según el índice de multimillonarios de Bloomberg.

Las acciones cayeron cuando la inflación se disparó, aplastando las esperanzas de que los aumentos de precios fueran transitorios. La inflación de precios al consumidor de EE. UU. alcanzó un máximo de cuatro décadas del 9,1 % en junio y también resultó ser más persistente de lo esperado en otoño.

Joe Biden denominó a la inflación “la ruina de nuestra existencia”, ya que los precios de los alimentos y la gasolina se dispararon. Impulsó a la Reserva Federal de EE. UU. a sus aumentos de tasas más agresivos desde la década de 1990.

h2>FAANG por nada

Las acciones tecnológicas se vieron particularmente afectadas: el Nasdaq Composite perdió un tercio de su valor en 2022. Las FAANG, un acrónimo que se refiere a las cinco grandes empresas tecnológicas, Meta (anteriormente conocida como Facebook), Amazon, Apple, Netflix y Alphabet (anteriormente conocida como Google), estaban lejos de ser inmunes.

Apple cayó un 27%, el precio de las acciones de Amazon se redujo a la mitad, mientras que el propietario de Facebook, Meta, cayó un 65% porque los inversores se opusieron al empuje de Mark Zuckerberg de $ 100 mil millones en el metaverso.

Tesla también perdió alrededor de dos tercios de su valor en 2022, alcanzando un mínimo de dos años.

Las acciones de Tesla tuvieron un final de año difícil, perdiendo casi un 40% en diciembre, afectadas por los temores de una desaceleración de la demanda y preocupaciones de que el presidente ejecutivo, Elon Musk, se estaba distrayendo con la compra de Twitter.

“Abundan las especulaciones de que la liquidación está relacionada con la nueva adquisición de Twitter por parte del voluble CEO Elon Musk, que va desde si Twitter simplemente lo está distrayendo de su compañía automotriz hasta preocupaciones sobre sus tweets cada vez más erráticos y preocupaciones de que Musk se ve obligado a vender su participación en Tesla. en una llamada de margen para apoyar a quienes financiaron la adquisición de Twitter”, dice Matthew Weller, director global de investigación de City Index.

Cautiverio

2022 fue un año históricamente malo para la deuda soberana europea, que se vio afectada por las subidas de tipos de interés del Banco Central Europeo y la Reserva Federal de EE. UU.

La tasa de interés, o rendimiento, de los bonos alemanes a 10 años sufrió su mayor liquidación desde la década de 1950, según datos de Refinitiv.

A fines de septiembre de 2022 había sido el período más devastador para los bonos desde al menos 1926, según una estimación.

Los inversores con carteras clásicas « 60/40 » (60 % en acciones y 40 % en bonos) se enfrentaban a los peores rendimientos este año en un siglo, advirtió BofA Global Research en octubre.

La toma más importante del año es que « la era del dinero fácil » ha terminado, y terminó para siempre, dice Ipek Ozkardeskaya, analista senior de Swissquote Bank.

“No lo sabíamos en ese momento, pero el mercado bajista de 2022 comenzó oficialmente solo un par de días después de que comenzara el año, cuando la publicación de los primeros minutos del año mostró que la Reserva Federal no estaba bromeando sobre los aumentos de tasas, y que las condiciones financieras se endurecerían mucho durante el año”, dice Ozkardeskaya.

“Y hombre, se volvieron más estrictos… mucho más estrictos de lo que esperábamos hace un año, con la Fed aumentando sus tasas de interés en 425 puntos básicos a partir de marzo”, agrega.

h2>Energía

El sistema energético europeo se enfrenta a una crisis sin precedentes, aunque los precios se han enfriado desde sus máximos.

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Aviso de Privacidad : Los boletines pueden contener información sobre organizaciones benéficas, anuncios en línea y contenido financiado por terceros. Para obtener más información, consulte nuestra Política de privacidad. Usamos Google reCaptcha para proteger nuestro sitio web y se aplican la Política de privacidad y los Términos de servicio de Google.Los precios del gas en Continental batieron nuevos récords en agosto, saltando a 321 € el megavatio-hora (en comparación con los 27 € del año anterior), después de que Gazprom anunciara el cierre de su gasoducto Nord Stream 1 a Alemania por mantenimiento. El oleoducto luego permaneció cerrado, antes de ser saboteado en septiembre.

A pesar de la interrupción, Europa logró llenar sus instalaciones de almacenamiento de gas, ayudada por una afluencia de gas natural licuado (GNL). Esta semana, los precios de referencia del gas europeo cayeron a niveles vistos por última vez antes de la invasión de Ucrania.

Los precios europeos del gas han vuelto a caer por debajo de los niveles anteriores a la guerra de UcraniaEl petróleo registró su segunda ganancia anual consecutiva, después de un año turbulento. En marzo, el crudo Brent alcanzó su punto más alto desde 2008, alcanzando los 139 dólares el barril, ya que los comerciantes anticiparon la interrupción de los suministros rusos.

Pero los precios del crudo luego retrocedieron desde ese pico de marzo, terminando el año alrededor de $ 83 por barril, por preocupaciones de que la economía mundial se estaba debilitando, lo que significa una menor demanda del principal importador de crudo del mundo, China.

Los precios del petróleo iban camino de una segunda ganancia anual consecutiva para 2022, después de un año volátil“Las preocupaciones sobre una demanda global más débil y una desaceleración particular de China debido a sus bloqueos agresivos de Covid han empujado los precios del petróleo a la baja. La fortaleza del dólar de este año también ha ejercido presión sobre los mercados petroleros”, dice Victoria Scholar, directora de inversiones de Interactive Investor.

materias primas

El cobre se dirigía a su primera caída anual desde 2018, ya que los precios fueron empujados a la baja por el dólar más fuerte, los temores de una recesión mundial y el empeoramiento de la situación de Covid-19 en el principal consumidor de China. Otros metales industriales en la Bolsa de Metales de Londres iban camino de caídas anuales, de entre 2% y 35%.

Pero los precios del níquel en Londres registraron las mayores ganancias desde 2009, con un aumento del 45% durante 2022.

Las preocupaciones sobre la interrupción del suministro de níquel de Rusia provocaron un comercio caótico en marzo. Los precios se duplicaron a más de $ 100,000 por tonelada en cuestión de horas, lo que llevó a la LME a suspender y anular las transacciones, lo que luego desencadenó una demanda del fondo de cobertura de Nueva York, Elliott Management.

Los planes de Kwasi Kwarteng y Liz Truss de recortes de impuestos no financiados en el mini-presupuesto hicieron que la libra esterlina se desplomara. Fotografía : Stefan Rousseau/PA

Caos de mini-presupuestos

2022 también será recordado como el año de la crisis de los minipresupuestos. Los planes de Kwasi Kwarteng de recortes de impuestos no financiados provocaron un cráter en la libra esterlina a un mínimo histórico de alrededor de $1,03 y provocaron una venta masiva peligrosa de bonos del gobierno.

La libra sufrió su peor caída anual desde 2016 frente al dólarEl rendimiento, o tipo de interés, de la deuda pública británica a 30 años aumentó del 3,5 % a más del 5 % después del minipresupuesto, ya que los inversores vendieron estos gilts, cuestionando si la administración de Liz Truss podría aplicar una política fiscal y de gasto sostenible.

Esto creó una venta forzosa, en la que algunos fondos de pensiones se vieron obligados a deshacerse de miles de millones de libras de bonos del gobierno del Reino Unido, o gilts, a precios desfavorables.

Algunos fondos estuvieron a punto de colapsar antes de que el Banco de Inglaterra interviniera con la promesa de comprar bonos.

Esa intervención calmó a los mercados, pero los rendimientos de los gilt han ido subiendo, con los bonos a 30 años rindiendo ahora más del 3,9%.

El mini-presupuesto también fue un desastre para la libra esterlina y ayudó a impulsar al dólar estadounidense a su nivel más alto en 20 años, aunque la libra se recuperó y ahora cotiza a alrededor de $1,20.

Cripto

Después de alcanzar su punto máximo en noviembre de 2021, el mercado de criptomonedas tuvo un 2022 nefasto cuando los banqueros centrales aumentaron las tasas de interés y pusieron fin al flujo de dinero barato.

Bitcoin perdió dos tercios de su valor durante 2022Bitcoin perdió dos tercios de su valor, en un « invierno criptográfico » agotador en el que fallaron una serie de plataformas comerciales, incluido el intercambio de criptomonedas FTX.