El informe mensual de MLP de diciembre se puede encontrar aquí y ofrece información sobre las noticias de la industria de MLP, el rendimiento de la clase de activos, los rendimientos, las valoraciones y los factores fundamentales.
La última pieza trimestral de MLP Insights que proporciona un análisis del espacio intermedio se puede encontrar aquí también.
Resumen
Noticias:
1) OPEP+ ha decidido apegarse a su política actual de reducir la producción de petróleo en 2 millones de barriles por día desde noviembre hasta finales de 2023. Varios miembros de la OPEP y sus aliados han expresado su descontento con el límite del G7 sobre el petróleo transportado por mar ruso, afirmando que Occidente podría eventualmente usar el movimiento antimercado contra cualquier productor.
2) Después de varios días de intensas negociaciones, la Unión Europea acordó limitar los precios del petróleo transportado por vía marítima rusa a $ 60 por barril. La medida se produjo después de que el grupo G-7 decidiera en septiembre imponer un límite al crudo transportado por mar ruso, restringiendo los ingresos de Rusia por este producto. Sin embargo. pero se espera que sea al menos un 5% más bajo que el precio promedio del mercado.
3) Chevron recibió una licencia estadounidense ampliada por seis meses, que se espera que se renueve mensualmente después de eso, lo que le permitirá reanudar la producción en Venezuela e importar crudo de América del Sur a los EE. UU. La decisión permitirá a Chevron continuar sus operaciones en proyectos petroleros existentes en el país sancionado por Estados Unidos y llevar nuevos suministros de petróleo a las refinerías estadounidenses. Sin embargo, el acuerdo restringe los pagos en efectivo a Venezuela, lo que puede afectar negativamente la cantidad de petróleo disponible para Chevron.
Rendimiento : Los MLP de midstream, medidos por el índice de infraestructura MLP de Solactive, aumentaron un 0,01 % el mes pasado. El índice aumentó un 41,54% desde noviembre pasado. (Fuente : Bloomberg)
Valoraciones: La relación Enterprise Value to EBITDA (EV-to-EBITDA), que busca dar más color a las valoraciones de los MLP, disminuyó un 1,12 % el mes pasado. Desde noviembre de 2021, la relación EV/EBITDA ha aumentado aproximadamente un 2,54 %. (Fuente : Bloomberg)
Producción de crudo : El conteo de plataformas de Baker Hughes aumentó a 784 plataformas, aumentando en 16 plataformas desde el conteo de 768 plataformas del mes pasado. La producción estadounidense de crudo aumentó a 12.100 mb/d en la última semana de noviembre en comparación con los niveles de octubre de 11.900 mb/d. (Fuentes: Baker Hughes. (2022, 15 de diciembre). Recuento de plataformas de América del Norte; Administración de Información de Energía de EE. UU. (2022, 15 de diciembre). Petróleo y otros líquidos).
Para obtener datos de rendimiento actualizados al fin de mes y trimestre más reciente, haga clic aquí.
MLPA no tiene ninguna participación en Chevron Corp.
DEFINICIONES
Índice de infraestructura MLP de Solactive : El Índice de Infraestructura MLP de Solactive tiene como objetivo brindar a los inversores un medio para rastrear el rendimiento de la clase de activos MLP de infraestructura energética en los Estados Unidos. El índice está compuesto por MLP de Midstream que se dedican al transporte, almacenamiento y procesamiento de recursos naturales.
Índice S&P MLP : El índice S&P MLP ofrece a los inversores exposición a las sociedades líderes que cotizan en NYSE y NASDAQ. El índice incluye tanto sociedades limitadas maestras (MLP) como sociedades de responsabilidad limitada (LLC) que cotizan en bolsa, que tienen una estructura legal similar a las MLP y comparten los mismos beneficios fiscales.
Índice de rendimiento total de alto rendimiento corporativo de EE. UU. de Bloomberg : El índice de bonos corporativos de alto rendimiento de EE. UU. de Bloomberg mide el mercado de bonos corporativos de tasa fija, de alto rendimiento y denominados en USD. Los valores se clasifican como de alto rendimiento si la calificación media de Moody’s, Fitch y S&P es Ba1/BB+/BB+ o inferior. Se excluyen los bonos de emisores con un país de riesgo de mercados emergentes, según la definición de país de EM de Bloomberg.
Índice de valores preferentes de tasa fija ICE BofA : El ICE BofA Fixed Rate Preferred Securities Index rastrea el rendimiento de los valores preferentes de tasa fija denominados en dólares estadounidenses emitidos en el mercado interno de EE. UU.
Índice de rendimiento total agregado de EM USD de Bloomberg : El índice agregado de divisas fuertes de mercados emergentes de Bloomberg es un índice de referencia de deuda de mercados emergentes en divisas fuertes que incluye deuda denominada en USD de emisores soberanos, cuasisoberanos y corporativos de mercados emergentes.
Petróleo crudo : Medido con base en el futuro genérico 1st ‘CL’, que es el futuro de petróleo crudo más cercano al vencimiento.
EBITDA : Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) son una medida del desempeño operativo de una empresa. Esencialmente, es una forma de evaluar el desempeño de una empresa sin tener que tener en cuenta las decisiones financieras, las decisiones contables o los entornos fiscales.
Propagación media : El diferencial promedio es el promedio del exceso del rendimiento de los MLP sobre el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años.
Valor empresarial (EV) : EV es una medida del valor total de una empresa, a menudo utilizada como una alternativa más integral a la capitalización del mercado de valores.
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