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First Republic Bank será absorbido por JPMorgan después de ser incautado por los reguladores, marcando el tercer banco regional en ser absorbido por los reguladores federales tras el pánico de los consumidores que acabó con Silicon Valley Bank en marzo.

Es la segunda mayor quiebra bancaria en la historia de Estados Unidos.

La FDIC dijo el lunes temprano que JPMorgan presentó una oferta por todos los depósitos de First Republic de $103.9 mil millones.

Los depósitos seguirán estando asegurados por la FDIC, y los clientes no necesitan cambiar su relación bancaria para conservar su cobertura de seguro de depósitos hasta los límites aplicables.

Como parte de la transacción, las 84 oficinas de First Republic Bank en ocho estados reabrirán como sucursales de JPMorgan el lunes.

La FDIC estimó que el costo para su Fondo de Seguro de Depósitos será de alrededor de $13 mil millones.

Los accionistas, que han visto cómo las acciones del banco han perdido más del 90% de su valor en las últimas semanas, pueden esperar ser eliminados.

Los esfuerzos para estabilizar el banco de San Francisco comenzaron después de que los reguladores de California cerraran el vecino Silicon Valley Bank el 10 de marzo tras los retiros de grandes consumidores. Dos días después, los reguladores del estado de Nueva York hicieron lo mismo con Signature Bank.

Ese mismo día, JPMorgan se asoció con la Reserva Federal para ofrecer $70 mil millones en financiamiento a First Republic, su cliente de mucho tiempo. Sin embargo, las acciones de First Republic continuaron cayendo en picado, lo que resultó en un consorcio de bancos, encabezado por JPMorgan, que invirtió $ 30 mil millones en depósitos en el banco el 16 de marzo.

La entrada de efectivo ayudó a estabilizar el banco, hasta esta semana, cuando First Republic reveló el alcance de sus problemas financieros durante un informe de ganancias del primer trimestre. El banco dijo que los depósitos cayeron un 41% a 104.500 millones de dólares en los primeros tres meses de 2023 y que estaba tomando medidas para apuntalar su balance, incluida la reducción de puestos de trabajo y la remuneración de los ejecutivos. También dijo que estaba explorando sus opciones estratégicas, la jerga de la industria para una venta o escisión.

First Republic recurrió a su banquero de mucho tiempo, JPMorgan, así como a Lazard y al gigante consultor McKinsey, para ayudar a encontrar una solución, según el Financial Times.

Según CNBC, los banqueros de First Republic han pedido a los grandes bancos que compren sus préstamos por encima del costo, argumentando que tendrán que pagar el colapso del banco regional a través de un estimado de $ 30 mil millones en tarifas cobradas por la FDIC para cubrir sus depósitos no asegurados.

Durante la pandemia, First Republic acumuló una gran cantidad de préstamos que se verían obligados a aceptar grandes recortes si se vendieran hoy para recaudar efectivo. Según Bloomberg, el banco ofreció a las personas ricas hipotecas de interés únicamente en las que el prestatario no tenía que devolver ningún capital durante la primera década del préstamo.

En 2020 y 2021, según el análisis de Bloomberg, el banco otorgó casi $20 mil millones de estos préstamos sin intereses solo en San Francisco, Los Ángeles y Nueva York. El medio citó a un ejecutivo de Goldman Sachs que obtuvo una hipoteca de $ 11,2 millones con First Republic que no requería pagos de capital durante 10 años y una tasa de interés inferior al 3%.

Si bien se espera que dichos préstamos se paguen, venderlos para recaudar efectivo para ayudar a cubrir la salida de depósitos generaría pérdidas significativas.