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La Reserva Federal desatará un repunte de « pausa y estallido » en el mercado de valores cuando los responsables políticos detengan sus aumentos de tasas de interés y luego cambien a reducir los costos de endeudamiento, según CFRA.

La firma de investigación independiente dijo el lunes que cree que el aumento de tasas de la Fed el 1 de febrero será el último en su ciclo agresivo que comenzó desde cero por ciento el año pasado. Tal movimiento marcaría el octavo aumento de tasa consecutivo del Comité Federal de Mercado Abierto y dejaría la tasa de fondos federales en un rango de 4.5%-4.75%.

« Históricamente, el FOMC ha comenzado un nuevo ciclo de flexibilización de tasas un promedio de nueve meses después de la última subida de tasas. Si la historia se repite, el FOMC podría comenzar a recortar las tasas hacia fines de 2023 o principios de 2024 », dijo Sam Stovall, director de CFRA. estratega jefe de inversiones, dijo en una nota.

La brecha de nueve meses entre una pausa de la Fed en las alzas de tasas y el primer recorte de la tasa de interés generalmente resulta en una ganancia para el índice S&P 1500, dijo. Los datos que se remontan a 1995 muestran que el 99% de las subindustrias de S&P Global en el S&P 1500 registraron aumentos de precios promedio.

Los sectores con mejor comportamiento han sido los grupos financiero e inmobiliario, con subidas del 22,5% y del 20,1%, respectivamente. Los materiales y la energía también se mueven más alto, pero a ritmos más pequeños respectivamente de 9,3% y 8,3%.

La mejor subindustria ha sido la de constructoras de viviendas con un avance del 36,6 %, y CFRA considera a la constructora de viviendas Lennar una empresa representativa en ese grupo, ya que ha tenido la mayor rentabilidad.

Mientras tanto, el oro ha sido la subindustria de peor desempeño con una pérdida del 7,1%.

Stovall dijo que CFRA aparentemente no es el único que piensa que la Fed está a punto de pausar los aumentos de tasas, superando el aumento de casi el 5% del S&P 500 desde principios de 2023. El S&P 1500 también subió casi un 5% durante enero.

« ¿Venderán los inversores con las noticias, o seguirán impulsando los precios de las acciones al alza? Si la historia sirve de guía, ya que nunca es un evangelio, es probable que los precios suban », dijo.