(Bloomberg) — Las acciones de Tesla Inc. han caído tanto, tan rápido que algunos inversionistas individuales se están acumulando, viendo la oportunidad de adquirir lo que alguna vez fue la acción más alta de Wall Street a bajo precio.
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Pero los aspirantes a cazadores de gangas pueden querer echar un vistazo más de cerca.
Incluso después de la caída récord del 65% de este año, el aumento meteórico del fabricante de automóviles eléctricos durante 2020 y 2021 lo ha dejado con un valor de mercado de valores de $ 389 mil millones, más que Toyota Motor Corp. General Motors Co. Stellantis NV y Ford Motor Co. combinados
Y las acciones aún cotizan a una valoración más alta, en relación con las ganancias esperadas, que la mayoría de los gigantes tecnológicos más importantes, lo que muestra la anticipación de que la compañía experimentará el crecimiento vertiginoso que prometió el director ejecutivo Elon Musk y dominará la industria en los próximos años.
Sin embargo, a corto plazo, la empresa se enfrenta a desafíos cada vez mayores, incluidos el aumento de los costos, las amenazas competitivas y el riesgo de que una recesión desacelere la demanda. Al mismo tiempo, Musk se distrajo con su adquisición de Twitter, una transacción que pesó sobre las acciones debido a la especulación de que podría vender más acciones de Tesla para mantener a flote a la compañía de redes sociales que pierde dinero y dejar de dirigir el fabricante de automóviles..
“Tesla tenía un precio perfecto, y la perfección es difícil de conseguir”, dijo Catherine Faddis, gerente senior de cartera de Fernwood Investment Management. « La gente se pregunta, ¿exactamente por qué debería cotizar con una prima tan alta? »
Tales preocupaciones impulsaron una gran liquidación en Tesla que hizo que las acciones cayeran más del 36% en diciembre, la caída mensual más pronunciada desde la oferta pública inicial en 2010. Eso generó una ganancia inesperada para los vendedores en corto que habían apostado contra las acciones después de dos años el rally lo impulsó un 1,163% a fines de 2021.
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Todavía se espera que los autos eléctricos sean el futuro de la industria automotriz a nivel mundial. Pero la perspectiva a corto plazo de Tesla se ha visto nublada por la trayectoria de la economía y factores como el aumento del costo de las materias primas utilizadas en las baterías. Eso llevó a Tesla a subir los precios este año justo cuando los consumidores se enfrentaban a una rápida inflación y altas tasas de interés. Para liquidar su inventario, Tesla ofreció un descuento excepcional de $7500 a los clientes que recibieron la entrega antes de fin de año, igualando efectivamente un posible subsidio federal que comienza en 2023.
Tesla listo para un récord de entregas a pesar de las preocupaciones sobre la demanda
La compañía también enfrenta una creciente amenaza competitiva de los principales fabricantes de automóviles que están programados para inundar el mercado con una gran cantidad de nuevos vehículos eléctricos en los próximos años.
A pesar de eso, el mercado de valores tiene en cuenta que Tesla continuará registrando un rápido crecimiento y los analistas de corretaje son en general más positivos sobre la compañía que hace un año, cuando el 29% de ellos aconsejó vender las acciones, ya que tenían más de $ 350, según a los datos recopilados por Bloomberg. Solo el 11% lo está haciendo ahora que se redujo a alrededor de $123.
Las acciones de Tesla cotizan a más de 24 veces sus ganancias estimadas a 12 meses, con GM y Ford oscilando entre 5 y 6. Eso refleja cuánto más rápido se espera que aumenten las ventas de Tesla en los próximos años: mientras que los ingresos de GM y Ford para 2023 son anticipado para expandirse en un solo dígito bajo, los analistas ven a Tesla registrando un crecimiento del 36%.
Sin embargo, en las últimas semanas han aumentado las preocupaciones de que la compañía podría estar luchando contra la erosión de la demanda, debido a las noticias de los descuentos de fin de año y una interrupción temporal de la producción en su fábrica en China.
“Existe un riesgo tanto para el precio como para el volumen” de Tesla, dijo Ivana Delevska, directora de inversiones de SPEAR Invest. « Los analistas estiman un crecimiento del volumen del 50%, lo cual es una exageración en un entorno donde la asequibilidad es el punto de enfoque para el consumidor ».
Como Tesla cayó recientemente, algunos analistas redujeron sus objetivos de precios de 12 meses, bajando el promedio en un 13% a $247. El analista de Morgan Stanley, Adam Jonas, estaba entre ellos, y recortó su llamada de $330 a $250.
Pero, al igual que aquellos que han estado comprando la caída reciente, Jonas se mantiene alcista con respecto a las acciones y mantuvo su calificación de sobrepeso. Su objetivo implica que el precio de las acciones puede más que duplicarse en 2023.
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