(Bloomberg) — Los prestamistas chinos se han adelantado a sus pares de Wall Street en las clasificaciones globales de ofertas públicas iniciales, ya que China concluye un año récord para las cotizaciones que resistieron una de las peores ralentizaciones en la historia de las ofertas.
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CITIC Securities Co. superó a Goldman Sachs Group Inc. como el principal suscriptor de OPI este año, seguido de China International Capital Corp. según muestran las tablas de clasificación de Bloomberg. Es la primera vez que los dos primeros lugares los ocupan los prestamistas del continente desde al menos 1999. Seis de los 10 principales bancos IPO del mundo son chinos, con una participación de mercado de casi el 28%. Citigroup Inc. ocupa el tercer lugar este año.
Las casas de bolsa chinas se han metido en el mercado de OPI históricamente dominado por los bancos globales, particularmente en lugares como Hong Kong. Un impulso de las autoridades del continente en los últimos años para alentar más cotizaciones en bolsas nacionales ofrecerá a los prestamistas locales un mercado de OPI más grande para aprovechar en China.
Al mismo tiempo, las crecientes tensiones con los EE. UU. han provocado un colapso casi total en las OPI de empresas chinas en Nueva York, un gran negocio para Wall Street, y las han empujado a cotizar a nivel nacional o en Hong Kong.
“La tendencia de algunas empresas que optan por cotizar en Hong Kong el próximo año puede continuar, y esa parte del mercado podría ser ocupada por bancos chinos, en lugar de bancos extranjeros que tienen una ventaja en las cotizaciones en el extranjero”, dijo Wang Yugang, administrador de fondos de Beijing Axe Asset Management Co.
Si bien las cotizaciones en todo el mundo han sufrido su mayor caída interanual desde 2008 debido a la inflación desenfrenada y las subidas de tipos de interés, el mercado chino de OPI ha tenido un año récord con 93.800 millones de dólares recaudados hasta el momento. Eso es el 45% del botín global de IPO de casi $ 208 mil millones, según muestran los datos compilados por Bloomberg. Estados Unidos, por lo general el mercado de OPI más grande del mundo, contribuyó con solo $ 24 mil millones.
La historia continúa
El mercado de OPI en tierra de China logró un año récord a pesar de una crisis inmobiliaria en curso y la adherencia a su política Covid Zero. Con China ahora abandonando abruptamente esa postura pandémica, el auge de las OPI probablemente continuará, aunque el aumento en los casos de Covid representa un riesgo para las perspectivas económicas del país.
CITIC Securities trabajó en 83 cotizaciones este año, más que las de Goldman y Citigroup Inc. juntas. Incluyen la venta de acciones de Shanghái por US$5.000 millones por parte del mayor perforador en alta mar de China, CNOOC Ltd. que optó por el mercado nacional de acciones A después de ser expulsado de Nueva York luego de su inclusión en una lista negra creada durante la administración de Donald Trump.
Si bien se espera que el mercado nacional de OPI de China se mantenga fuerte, con alrededor de 376 empresas en trámite, un resurgimiento en las cotizaciones en EE. UU. podría hacer que los prestamistas del continente pierdan eventualmente sus primeros lugares.
(Actualizaciones para mostrar que los dos principales bancos de OPI son chinos después de que se actualizaron las tablas de clasificación).
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