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Peter Lynch advirtió contra la especulación, discutió cuándo comprar y vender acciones y enfatizó la futilidad de tratar de cronometrar el mercado en una rara entrevista con Fidelity.
El legendario selector de acciones y autor de « One Up on Wall Street » enfatizó en la entrevista de agosto de 2021 que los inversores deben hacer su propia investigación, controlar los nervios durante las liquidaciones y permanecer abiertos a una amplia gama de oportunidades.
Lynch es mejor conocido por generar un rendimiento anualizado del 29 % durante 13 años como administrador del fondo Magellan de Fidelity y por aumentar sus activos bajo administración de $18 millones en 1977 a $14 mil millones en 1990.
Aquí están las 9 mejores citas de Lynch, ligeramente editadas y resumidas para mayor claridad :
1. « En el mercado de valores, el órgano más importante es el estómago. No es el cerebro ». (Lynch explicó que los inversores deben conocer su tolerancia al dolor y, a menudo, tienen éxito si simplemente se aferran a sus participaciones).
2. « Tienes que mirarte en el espejo todos los días y decir : ‘¿Qué voy a hacer si el mercado baja un 10 %? ¿Qué hago si baja un 20 %? ¿Voy a vender? ¿Estoy ¿Voy a salir? Si esa es su respuesta, debería considerar reducir sus tenencias de acciones hoy ».
3. « Las acciones no son boletos de lotería. Detrás de cada acción hay una empresa. Si a la empresa le va bien, con el tiempo las acciones van bien, y viceversa. Tienes que mirar a la empresa, eso es lo que investigas ».
4. « El público es cuidadoso cuando compra una casa, cuando compra un refrigerador, cuando compra un automóvil. Trabajan horas para ahorrar cien dólares en un boleto aéreo de ida y vuelta. Sin embargo, pondrán $ 5,000 o $ 10,000 en algunos idea loca que escucharon en el autobús. Eso es apostar. Eso no es invertir. Eso no es investigación. Eso es solo especulación total ».
5. « En términos de béisbol, quieres comprar en la segunda o tercera entrada y salir en la séptima u octava ». (Lynch dio el ejemplo de Walmart, que solo tenía tiendas en el 15% de los EE. UU. como una empresa pública de 10 años, pasó los siguientes 30 años expandiéndose a nivel nacional y sus acciones se multiplicaron por 50 durante ese período).
6. « Cuando el negocio va de mediocre a mejor y luego a bueno, probablemente me quede fuera. Vendes la empresa que fue la historia de crecimiento cuando no hay espacio para crecer ».
7. « Teóricamente, la ventaja del individuo ha mejorado en los últimos 20 o 30 años en comparación con el profesional. El problema es que la gente tiene tantos prejuicios. No miran un ferrocarril, una compañía petrolera, una compañía siderúrgica. Son solo mirarán a las empresas que crecen un 40% al año. No mirarán los cambios. O las empresas con sindicatos. Tienes que ser realmente agnóstico ».
8. « A largo plazo, el mercado de valores es un muy buen lugar para estar. Pero más personas han perdido dinero esperando correcciones y anticipando correcciones que en las correcciones reales. Tratar de predecir los máximos y mínimos del mercado no es productivo ».
9. « Creo que si pasas más de 13 minutos al año en economía, has desperdiciado más de 10 minutos. No es útil. Todo el mundo quiere predecir el futuro, y he tratado de llamar a las líneas directas psíquicas 1-800. Es no ha ayudado. Lo único que miraría es lo que está sucediendo en este momento ».
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