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Prepárese para que las acciones estadounidenses se desplomen, el desempleo aumente y la economía se desplome este año, advirtió David Rosenberg.
Los inversores pueden capear la tormenta que se avecina apostando en oro, bonos y empresas probadas, dijo a MarketWatch en una entrevista reciente. Pero deberían evitar las criptomonedas, dijo el veterano economista y presidente de Rosenberg Research.
Una perspectiva sombría
« No hay nada en este momento en mi colección de métricas que me diga que estamos cerca de tocar fondo », dijo Rosenberg, y señaló que cree que una recesión en Estados Unidos apenas está comenzando.
« El mercado de valores toca fondo el 70% del camino hacia una recesión y el 70% del camino hacia el ciclo de relajación », continuó, refiriéndose en este último cuando la Reserva Federal comienza a relajar su política monetaria para impulsar el crecimiento económico.
El banco central de EE. UU. actualmente está reforzando su control. Ha aumentado las tasas de interés de casi cero a casi el 5% en el último año en respuesta a la inflación histórica, y espera elevarlas aún más en los próximos meses.
Como resultado, el índice de referencia S&P 500 podría caer en picada este año en casi un 30% desde su nivel actual a alrededor de 2.900 puntos, dijo Rosenberg. Señaló que el aumento de las tasas erosiona el atractivo de las acciones en relación con activos más seguros, como bonos y cuentas de ahorro. También exprimen las finanzas de los hogares y provocan despidos, dijo, ejerciendo presión sobre el gasto de los consumidores y, por lo tanto, sobre las ganancias corporativas, un factor clave en las valoraciones de las acciones.
Rosenberg también sugirió que el desempleo puede aumentar del 3,4% en enero, su nivel más bajo en medio siglo, a más del 4,6%. En el lado positivo, espera que la recesión económica frene la inflación, liberando a la Fed para que deje de subir las tasas y potencialmente comience a recortarlas a finales de este año. Eso podría impulsar las acciones e impulsar una recuperación económica en la segunda mitad de 2024, dijo.
Rosenberg detalló cómo los inversores pueden navegar por las aguas agitadas que se avecinan.
El ex economista jefe norteamericano de Merrill Lynch promocionó el oro como una cobertura efectiva contra el debilitamiento del dólar estadounidense cuando las tasas finalmente bajen. El oro tiene un valor intrínseco y es ampliamente visto como un activo de refugio, lo que podría hacerlo más resistente a la inflación y a una recesión del mercado.
Sin embargo, Rosenberg descartó bitcoin y otras criptomonedas como apuestas sensatas.
Rosenberg señaló que es optimista sobre los bonos a largo plazo, que generalmente se benefician de las tasas en aumento. También promocionó las empresas que venden productos básicos como alimentos y energía, que tienden a tener mejores resultados en una economía tambaleante. Además, destacó a Microsoft, Amazon y Alphabet como acciones de crecimiento de alta calidad que podrían tener un rendimiento superior en el próximo mercado alcista.
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