(Bloomberg) — Las acciones cerraron a su nivel más alto en un mes, ya que los datos mostraron una disminución en las expectativas de inflación y los grandes bancos se recuperaron de las pérdidas impulsadas por perspectivas preocupantes. Los bonos del Tesoro retrocedieron.

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Antes del feriado estadounidense del lunes, el S&P 500 cruzó su promedio móvil de 200 días y terminó con un cabello de 4.000. JPMorgan Chase & Co. Bank of America Corp. Citigroup Inc. y Wells Fargo & Co. que reportaron resultados, empujaron al alza. El Nasdaq 100 subió por sexto día consecutivo, la racha ganadora más larga desde noviembre de 2021, el mes en que alcanzó un máximo histórico.

“Si bien los mercados de acciones y bonos están sobrecomprados en el corto plazo y potencialmente expuestos a un retroceso y/o un período de volatilidad, hay razones para un optimismo cauteloso para el año”, dijo Mark Hackett, jefe de investigación de inversiones de Nationwide.

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Las previsiones de inflación a corto plazo de EE. UU. cayeron a principios de enero al nivel más bajo en casi dos años, lo que proporcionó un impulso mayor al esperado a la confianza del consumidor. Para Jeffrey Roach de LPL Financial, las presiones sobre los precios se están debilitando en muchos sectores, allanando el camino para que la Reserva Federal reduzca su ritmo de subidas a 25 puntos básicos en su próxima reunión.

“No deberíamos sorprendernos si la Fed comienza a hablar de una pausa en el futuro cercano”, agregó.

Durante las próximas semanas, los operadores tendrán una idea de cómo la política agresiva de la Fed para controlar la inflación ha afectado los márgenes de ganancias. El jefe de JPMorgan, Jamie Dimon, dijo que si bien la economía se mantiene fuerte « todavía no conocemos el efecto final de los vientos en contra que se avecinan ».

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Las ganancias corporativas aún tienen que reflejar completamente el impacto de las alzas de tasas del año pasado, según Mark Haefele de UBS Global Wealth Management. Espera que los resultados del cuarto trimestre brinden una « comprobación de la realidad », ya que es muy probable que se produzca una recesión de ganancias en 2023.

Para Peter Oppenheimer de Goldman Sachs Group Inc. existe una distinción importante entre los mercados financieros y la economía.

“Tenemos una visión relativamente positiva de las economías a nivel mundial : de hecho, no estamos viendo una recesión en los EE. UU. este año”, dijo a Bloomberg Television. “Debido a esa fortaleza, el riesgo de la tasa de interés sigue siendo más alto de lo que el mercado está valorando. Y eso es lo que alimenta una visión más cautelosa de los mercados de valores”.

Las revisiones de ganancias del S&P 500 apuntan a un « aterrizaje forzoso » a pesar de que el mercado está valorando un aterrizaje suave, escribieron los estrategas de Goldman Sachs dirigidos por David Kostin. Si no hay recesión, como espera el equipo, el crecimiento de las ganancias por acción del S&P 500 será plano este año, dijeron.

Las acciones estadounidenses están preparadas para una nueva caída antes de recuperarse finalmente en la segunda mitad del año cuando las condiciones económicas se estabilicen, según los estrategas de Bank of America Corp. encabezados por Michael Hartnett.

“Es un mercado de ida y vuelta”, dijo David Donabedian, director de inversiones de CIBC Private Wealth US. “Realmente no compro el pesimismo intenso que tienen algunas personas de que va a empeorar mucho, o el otro extremo de que ya hemos comenzado un nuevo mercado alcista. No creo que estemos allí todavía tampoco”.

El exsecretario del Tesoro, Lawrence Summers, dijo que la economía estadounidense todavía enfrenta una recesión este año, a pesar de las noticias alentadoras de las últimas semanas.

“Hemos estado en el autobús inflacionario, que es una forma elegante de decir estanflación, y ese no es un gran entorno para los activos financieros”, dijo Jack McIntyre, gerente de cartera de Brandywine Global. “A las acciones no les gusta la desaceleración de la actividad económica ya los bonos no les gusta la parte de la inflación. Entonces, deberíamos obtener una resolución este año sobre cómo salir de ese entorno estanflacionario”.

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Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Cepo

• El S&P 500 subió un 0,4 % a las 4 p. m. hora de Nueva York
• El Nasdaq 100 subió un 0,7%
• El Promedio Industrial Dow Jones subió 0.3%
• El índice MSCI World subió un 0,6%

Monedas

• El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,2%
• El euro cayó un 0,2% a 1,0833 dólares
• La libra esterlina subió un 0,2% a 1,2234 dólares
• El yen japonés subió un 1,1% hasta los 127,87 por dólar

CRIPTOMONEDAS

• Bitcoin subió un 3,4% a $19.467,05
• Ether cambió poco a $ 1,427

Cautiverio

• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó seis puntos básicos hasta el 3,50%
• El rendimiento a 10 años de Alemania avanzó un punto básico hasta el 2,17%
• El rendimiento británico a 10 años avanzó tres puntos básicos hasta el 3,37%

materias primas

• El crudo West Texas Intermediate subió un 2% a 79,95 dólares el barril
• Los futuros del oro subieron un 1,3% a 1.924 dólares la onza

Esta historia fue producida con la asistencia de Bloomberg Automation.

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