El tribunal de constitución de cinco jueces estaba escuchando peticiones que impugnaban la prohibición de la moneda que invalidaba el 86% de la moneda de la India sin previo aviso. Sostuvieron que la medida no fue una decisión considerada del gobierno y debería ser anulada por el tribunal.

Cuatro jueces del banco de cinco miembros dijeron que el gobierno tomó la decisión después de consultar con el Banco de la Reserva de la India y afirmaron que no hubo fallas en el proceso de toma de decisiones.

Sin embargo, el juez BV Nagarathna emitió una sentencia disidente y calificó la decisión de « ilegal » y « un ejercicio de poder, contrario a la ley ». Ella dijo que la prohibición de la moneda podría haberse llevado a cabo a través de una ley del Parlamento, no por el gobierno.

En noviembre de 2016, el primer ministro Narendra Modi hizo un anuncio televisivo sorpresa de que todos los billetes de 500 rupias y 1000 rupias se retirarían inmediatamente de circulación. El gobierno defendió la decisión diciendo que eliminaría el efectivo acumulado ilegalmente, combatiría la corrupción y tomaría medidas enérgicas contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo.

El gobierno finalmente lanzó nuevos billetes por valor de 500 y 2000 rupias. Sin embargo, la decisión repentina causó pérdidas para las pequeñas empresas y los fabricantes, lo que provocó una recesión económica y meses de caos financiero para los indios comunes y dependientes del efectivo que hicieron fila en los bancos y cajeros automáticos durante días mientras el efectivo se agotaba.

una firma de investigación con sede en Mumbai, India perdió 3,5 millones de empleos en el año posterior a la desmonetización.

La economía recibió otro golpe en 2017 cuando el gobierno reemplazó un sistema complejo de impuestos federales y estatales en cascada con un solo impuesto sobre bienes y servicios. Muchas pequeñas empresas, la columna vertebral de gran parte de la economía de la India, no pudieron cumplir con la nueva ley y cerraron.

El principal partido opositor del Congreso de India dijo el lunes que la decisión del tribunal superior no dijo nada sobre el impacto de la desmonetización y si se lograron sus objetivos, y calificó la prohibición de la moneda como « un movimiento singularmente desastroso ».

“El veredicto mayoritario de la Corte Suprema se ocupa de la cuestión limitada del proceso de toma de decisiones, no de sus resultados”, dijo en un comunicado Jairam Ramesh, portavoz del partido.