Gracias por registrarte !

Accede a tus temas favoritos en un feed personalizado mientras estás en movimiento. descarga la aplicación

Bill Ackman ganó miles de millones llamando al colapso del mercado inducido por COVID y sus consecuencias, con el administrador de fondos de cobertura desempolvando un libro de jugadas de la última crisis financiera para obtener enormes ganancias para su empresa.

Un extracto en Vanity Fair de Crash Landing : The Inside Story of How the World’s Biggest Companies Survived an Economy on the Brink de Liz Hoffman, detalla cómo el famoso jefe de fondos de cobertura hizo apuestas proféticas en dos eventos que los mercados creían que eran solo una posibilidad borrosa en el tiempo.

Esto se hizo a través de permutas de incumplimiento crediticio (CDS, por sus siglas en inglés), un poco de ingeniería financiera ampliamente asociada con la caída del mercado inmobiliario más de una década antes.

Similar a una póliza de seguro, un CDS es un contrato entre dos partes en el que uno compra protección de otra parte contra pérdidas financieras. El swap conecta a un inversionista con otro comprador que está dispuesto a asumir el riesgo de la otra parte a cambio de una tarifa, y el contrato gana valor a medida que aumenta la probabilidad de que ocurra el evento contra el que protege.

Mientras los mercados de bonos corporativos se desplomaban en medio de los temores de un cierre económico, los contratos de CDS de Ackman ganaban valor. Al igual que el puñado de administradores de inversiones que hicieron una fortuna apostando contra el mercado inmobiliario de EE. UU. antes de que colapsara en 2008, Ackman obtuvo $ 2.6 mil millones en ganancias, un rendimiento de cien mil veces, en menos de un mes apostando en algo que el mercado pensó que era un tiro largo

De hecho, Ackman convocó dos eventos Black Swan. No solo predijo que el virus sería un desastre económico, sino que la recuperación del país sería más rápida de lo previsto y daría inicio a un período de inflación histórica.

En total, las apuestas de la era de la pandemia le dieron a Ackman una ganancia ordenada de $ 4 mil millones, según el libro de Hoffman.