Patrick Pouyanné vio un golpe de suerte -y lo aprovechó- en uno de los aspectos de la contraoferta de 38.000 millones de dólares lanzada a finales de abril por Occidental sobre Anadarko para coronar en el puesto a su competidora Chevron.

Y parece que Occidental ganará, ya que Chevron anunció el jueves que no aumentaría su oferta de 33.000 millones de dólares por Anadarko.

Como parte de su adquisición propuesta, Occidental planea vender hasta $15 mil millones de activos de Anadarko para financiar el trato.

Al confiar en pocas personas, Patrick Pouyanné pudo ser reactivo en las negociaciones. El consejero delegado decidió rápido y evitó filtraciones antes del anuncio de un acuerdo vinculante por valor de 8.800 millones de dólares, subraya una fuente de Total.

Algunas de sus adquisiciones han sorprendido a los inversores, como la adquisición de las actividades de petróleo y gas de Maersk en 2017 o la adquisición de la cartera de activos de GNL upstream de Engie.

Su estrategia, que un analista describió como “oportunista”, mejoró rápidamente las perspectivas de crecimiento de Total. Durante los últimos cinco años, Total ha adquirido casi 20 mil millones en activos. Pero este frenesí de adquisiciones también ha aumentado la deuda y lastra a la bolsa. La acción ha ganado un 1,48% desde principios de año, frente a una subida del 5% de la Royal Dutch Shell y del 6,7% de BP.

El método de Patrick Pouyanné también puede parecer brutal, y fuentes del sector lo ven como una de las razones por las que se ha estancado la adquisición por parte del grupo de una participación en un campo petrolero libio.

NEGOCIAR

La compra de los activos de Anadarko, la mayor adquisición de Total desde la toma de control de Elf hace casi dos décadas, permitirá al grupo aumentar su producción en un 5% para 2025, estiman los analistas de Bernstein, que van a « superar » el título.

Estos activos africanos de petróleo y gas, que se extienden desde Argelia hasta Sudáfrica, son parte de la estrategia de Total para reenfocarse en África, el Mar del Norte, aguas profundas en alta mar y gas natural licuado (GNL).

“Pouyanné rápidamente se dio cuenta de que esto podría ser una bendición porque Oxy (Occidental) estaba observando principalmente los activos de Anadarko en la cuenca del Pérmico. Y Pouyanné dijo repetidamente que no estaba interesado en la Cuenca Pérmica”, dijo una fuente familiarizada con el asunto, refiriéndose al área en el oeste de Texas donde la producción de petróleo de esquisto se ha disparado en los últimos años.

Bajo el liderazgo de Patrick Pouyanné, Total salió de la crisis del desplome del precio del petróleo en 2014 con un balance sólido, lo que le otorga el poder necesario para hacerse con los activos de Anadarko. Pero Total también pudo actuar rápidamente, ya que las actividades africanas del grupo han estado en la mira durante mucho tiempo.

“Total ya conocía la cartera de Anadarko. En algún momento, observaron más de cerca los activos de Anadarko, particularmente en África. Hubo discusiones, pero no llegaron a buen término”, dijo una fuente de la industria.

Otra fuente informó que Anadarko estaba buscando un socio para su proyecto de GNL en Mozambique, que produciría unos 2.100 millones de metros cúbicos de gas natural recuperable.

Occidental presentó su contraoferta de Anadarko, que fue superior a la de Chevron, el 24 de abril. Dos días después, el avión privado de Occidental aterrizó en París.

DISCRETAMENTE

Otra fuente familiarizada con las negociaciones dijo que la directora ejecutiva de Occidental, Vicki Hollub, voló a París con otro ejecutivo a escondidas y se reunió con funcionarios de Total para discutir los activos africanos de Anadarko.

“Claro que (Total) ya lo había pensado. Y creo que se acercaron a ella y le dijeron : ‘Oye, Vicki, si ganas la apuesta, estaríamos realmente interesados’, dijo la fuente.

« Ella voló a París, los conoció y acordaron el trato ».

Occidental no ha realizado comentarios.

Según una fuente bancaria, esta no es la primera vez que Total prescinde de los banqueros para discutir este tipo de acuerdos.

Una fuente informó así que Patrick Pouyanné había concluido la adquisición de la actividad energética de Maersk por 7.500 millones de dólares tras realizar una oferta telefónica no solicitada a Ane Maersk Mc-Kinney Uggla, presidenta de la Fundación AP Moller, accionista controlador del grupo.

“Este acuerdo no estaba planeado, pero encajaba bien. Un banquero le sugirió la idea a Patrick, quien la implementó”, agregó la fuente.

No se pudo contactar a Maersk para comentar sobre esta información.

Pero el método no siempre tiene éxito.

En marzo de 2018, Total anunció que adquiriría la participación de Marathon Oil en las concesiones de campo de Libia Waha por $ 450 millones. Desde entonces, el gobierno libio ha estado examinando la operación, a la que no había dado la necesaria luz verde formal.

Total dijo que continuaban las conversaciones con las autoridades libias y la Corporación Nacional de Petróleo (NOC), la compañía petrolera estatal de Libia.

Nadie en el NOC estuvo disponible de inmediato.

Con Ron Bousso, David French, Devika Krishna Kumar, Gary McWilliams, Clara Denina y Stine Jacobsen; Catherine Mallebay-Vacqueur para el servicio francés, editado por Bertrand Boucey y Benoit Van Overstraeten